La posición larga de USD sigue creciendo debido a la divergencia de la política monetaria

El dólar estadounidense sigue fortaleciéndose: según los datos de 24 de noviembre, proporcionados por la Comisión de trading de futuros de materias primas (CFTC), el volumen de la posición larga neta creció desde $40.9 billones la semana pasada hasta $44.0 billones ante las divisas principales. Los datos económicos publicados contribuyen a la adopción de una decisión positiva de la súbida de la tasa de interés de la Fed en diciembre. El segundo valor preliminar del PIB del tercer trimestre fue revisado al alza, hasta 2.1% desde 2.0%; el factor principal de crecimiento fueron los gastos de consumidor. Además, la publicación del protocolo de la reunión de octubre del Comité Federal de Mercado Abierto ( FOMC) contribuyó al crecimiento de la probabilidad de la súbida de la tasa de interés, según éste, la mayoría de sus miembros se presentaron a favor del cambio de la tasa de interés en diciembre en la condición de que los indicadores económicos evidenciaran sobre el mejoramiento de la situación económica en el país. Tales expectativas subieron la demanda del dólar y los inversores se pusieron a aumentar el volumen de las posiciones largas. Como se ve de la tabla presentada abajo, el sentimiento se ha empeorado en cuanto a todas las divisas principales, menos el dólar australiano y el yen japonés, y todas ésas tienen posición corta neta ante el dólar.

Las expectativas en cuanto al euro siguieron empeorándose después de los comentarios moderados del presidente del BCE , Mario Draghi de 21 noviembre. El volumen de la posición corta neta con euro creció con pasos más lentos que la semana pasada, mostrando crecimiento en $1.5 billón hasta $23.3 billones. La participación de euro se ha conservado aproximadamente en el nivel 53% del volumen de la posición larga con el dólar estadounidense. La posición corta neta de euro creció, ya que los inversores abrieron otras 8705 posiciones cortas y cerraron 2602 posiciones largas. Las expectativas de los inversores respecto al yen japonés se mejoraron: el volumen de la posición corta neta se redujo en $71 millones hasta $7.8 billones. El número de las posiciones cortas abiertas se redujo en 5473, y el número de las largas – en 4198. Las expectativas en cuanto a la libra esterlina siguieron empeorándose con pasos más lentos: la posición corta creció en $0.6 billón hasta $3.0 billones. Los inversores siguieron abriendo más posiciones cortas, cerrando las largas.

Las expectativas en cuanto al dólar canadiense siguieron empeorándose con los mismos pasos que la semana pasada: el volumen de la posición corta neta creció en $0.7 billón hasta $2.9 billones. Los inversores abrieron tanto posiciones cortas como posiciones largas. Las expectativas en cuanto al dólar australiano, al contrario, se mejoraron, la posición corta neta se redujo en $0.5 billón hasta $4.1 billones, los inversores cerraron posiciones cortas, abriendo posiciones largas. El sentimiento alcista se fortaleció respecto al franco suizo: el volumen de la posición corta neta creció en $0.8 billón hasta $2.7 billones, los inversores abrieron posiciones cortas, cerrando las largas.