EUR/USD Análisis Técnico - EUR/USD Trading: 2016-08-01

El crecimiento del PIB fue mucho más bajo de los pronósticos

El viernes en los EE.UU. se publicaron datos débiles sobre el PIB. En el segundo trimestre de 2016 su crecimiento constituyó sólo 1,2% que es mucho más bajo que el +2,5% expectado. Debido a eso, la caída del índice del dólar en los EE.UU. superó 1%. EURUSD creció durante 3 días seguidos. En nuestra opinión, además del PIB, esto puede ser contribuido por la diferencia entre los balances de la cuenta corriente de los dos países.

La causa principal del crecimiento débil del PIB de los EE.UU. en el segundo trimestre de 2016 fue la reducción de inversiones en inventarios por primera vez en los últimos 5 años. Hay que mencionar que el crecimiento del PIB en el primer trimestre fue revisado a la baja de +1,1% a +0,8%. Este negativo macroeconómico fue parcialmente nivelado por el aumento de gastos de los consumidores en el segundo trimestre en 4,2% que es el aumento máximo a partir del cuarto trimestre de 2014. Los gastos de los consumidores constituyen dos tercios del PIB americano. En nuestra opinión un crecimiento más activo en Eurozona puede favorecer a la consolidación del euro frente al dólar. Según los resultados del segundo trimestre, éste fue +1,7%, mayor que el indicador análogo americano. Un balance notablemente negativo de la cuenta corriente de los EE.UU. también puede afectar considerablemente al dólar. En el primer trimestre de 2016 éste constituyó -$124,7 mil millones y fue el máximo a partir del cuarto trimestre de 2008. Esto constituye aproximadamente el 2,7% del PIB americano. El balance de la cuenta corriente de Eurozona es consistemente positivo a partir del mes de agosto de 2011. En abril del año corriente éste estableció un nuevo máximo histórico y constituyó +36,4 mil millones de euros, y durante el primer trimestre del año corriente – aproximadamente +90 mil millones de euros. Recientemente la estabilización de cotizaciones de la divisa americana se lograba a costa de las expectaciones de los participantes del mercado sobre el aumento de la tasa de Fed en un futuro próximo. Hoy en día, después de la publicación de una estadística débil, ésta se redujo considerablemente. Hay que mencionar que en los EE.UU. la tasa constituye +0,375%, y en Eurozona equivale al cero. No obstante, tal diferencia a favor de los EE.UU no hace que el balance de la cuenta corriente sea positivo. Sin embargo, la última vez el balance fue positivo desde hace mucho tiempo – en el primer trimestre de 1991.

En el marco temporal diario, EURUSD: D1 se mueve en una tendencia neutral a largo plazo hace un año y medio. Ahora éste muestra una tendencia alcista y ha superado su línea de media móvil de 200 días. El indicador MACD muestra una señal de compra. Parabolic sigue mostrando venta, pero se puede utilizar su señal como un nivel adicional de resistencia que hace falta superar. Las líneas de Bollinger se redujeron considerablemente, lo que es una muestra de baja volatilidad. El indicador RSI se encuentra en un estado neutral y todavía no ha logrado el nivel de sobrecompra. No se notan divergencias. No excluimos un movimiento alcista, si el euro supera la señal Parabolic y la línea de resistencia de la tendencia descendente a corto plazo: 1,128. Se puede utilizar este nivel como punto de entrada. La limitación primordial del riesgo es posible por debajo de la línea media de 200 días: 1,107. Después de la apertura de la orden pendiente, movemos el stop al siguiente fractal mínimo tras las señales de Bollinger y Parabolic. De esta manera, cambiamos la correlación potencial de ganancia/pérdida a nuestro favor. Después de la transacción los traders más cautelosos pueden pasar al gráfico de cuatro horas y poner un stop-loss, moviéndolo en dirección del movimiento. En el caso de que el precio supere el nivel de stop (1,107) sin activar la orden (1,128), se recomienda eliminar la posición: el mercado sufre cambios internos no tomados en consideración.