El IPC y el EUR/USD, en el Centro de Atención Ante la Desaceleración del Crecimiento en EE. UU

Datos débiles del PMI, un mercado laboral en desaceleración y la polémica política elevan la tensión en torno al dato de inflación de octubre. El cierre del gobierno de EE. UU. ha congelado partes del gasto federal y ha generado nuevos problemas en los mercados, justo cuando los inversores se preparan para la publicación del IPC subyacente el próximo 15 de octubre. El par euro-dólar se ha mantenido cerca de 1,174, resistiendo entre una economía estadounidense en desaceleración y la cautelosa estabilidad de Europa.

Los datos recientes muestran problemas en el impulso económico de EE. UU.; los índices PMI de manufactura y servicios del ISM se acercaron a niveles de contracción, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo continúan en aumento, lo que indica un mercado laboral más débil. Los rendimientos del Tesoro se mantienen cerca del 4,1 %, y los traders cuestionan cada vez más si la Reserva Federal podrá mantener su postura de “tasas altas por más tiempo”.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo ha mantenido sin cambios su política monetaria, enfatizando que la inflación está regresando hacia su objetivo. Dado que no se esperan recortes de tasas inminentes en la eurozona, la dirección a corto plazo del par EUR/USD dependerá en gran medida de los datos económicos de EE. UU. y de los acontecimientos políticos.

La publicación del IPC de la próxima semana tiene ahora un peso considerable. Una lectura más alta podría reavivar las apuestas sobre un endurecimiento prolongado de la política monetaria de la Fed y llevar al EUR/USD por debajo del nivel de 1,165, mientras que una lectura más débil reforzaría las expectativas de recortes de tasas anticipados y haría retroceder al par hacia 1,19 o incluso 1,20.

Hasta entonces, se pueden esperar picos de volatilidad a corto plazo vinculados a los titulares sobre la financiación del gobierno y a las oscilaciones en los rendimientos de los bonos. La combinación de datos débiles en EE. UU. y la incertidumbre política ha convertido al EUR/USD en uno de los pares de divisas más sensibles de cara a mediados de octubre.

Análisis Técnico a Largo Plazo del EUR/USD – Octubre de 2025

A partir del 5 de octubre de 2025, el par EUR/USD cotiza cerca de 1,174, en lo que parece ser un período de consolidación tras un repunte significativo registrado a principios de año.A continuación, se presentan los factores que están afectando fuertemente el movimiento del precio:

• Política Monetaria de la Reserva Federal de EE. UU.: Los recientes recortes de tasas de interés han introducido un sesgo bajista para el dólar estadounidense. La postura moderada (dovish) de la Fed, sumada a las preocupaciones por los déficits fiscales y la inestabilidad política, ha provocado una depreciación del dólar de aproximadamente un 10 % en lo que va del año.
• Estabilidad Económica en la Eurozona: El Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido un enfoque de política monetaria estable, con la inflación acercándose a los niveles objetivo y sin planes inmediatos de recortes de tasas. Esta estabilidad ha brindado respaldo al euro.
• Cierre del Gobierno de EE. UU.: El actual cierre parcial del gobierno ha añadido incertidumbre a las perspectivas económicas de Estados Unidos, lo que ejerce una presión adicional sobre el dólar.

Indicadores Técnicos y Patrones Gráficos del EUR/USD

Niveles de Resistencia: El par EUR/USD enfrenta una resistencia significativa en torno al nivel de 1,1917, con una barrera psicológica clave en 1,2000. Una ruptura sostenida por encima de estos niveles podría señalar la continuación de la tendencia alcista.

Niveles de Soporte: A la baja, se observa soporte en torno al nivel de 1,1644, con un nivel crítico en 1,1390. Una ruptura por debajo de 1,1390 sugeriría una posible reversión de la tendencia alcista actual.

Medias Móviles: La Media Móvil Exponencial (EMA) de 55 días se encuentra actualmente en 1,1670, actuando como un nivel de soporte dinámico. Un movimiento sostenido por debajo de este nivel podría indicar un debilitamiento del impulso alcista.

Divergencia MACD: El MACD diario muestra una divergencia bajista, lo que sugiere que el impulso alcista puede estar perdiendo fuerza.

Se espera que el EUR/USD cotice dentro de un rango de 1,1644 a 1,1917 a corto plazo. Una ruptura por encima de 1,1917 podría llevar a una prueba del nivel de 1,2000, mientras que una caída por debajo de 1,1644 podría abrir la puerta a un movimiento hacia 1,1390.

Los analistas proyectan una apreciación gradual del euro frente al dólar, con pronósticos que sugieren un aumento hasta aproximadamente 1,19 a finales de 2025.

Si miramos más allá, algunas proyecciones indican un potencial para que el par EUR/USD alcance el nivel de 1,22 hacia marzo de 2026, impulsado por una moderación continua de la economía estadounidense y la estabilidad en la política del BCE.

Conclusión sobre el EUR/USD

El EUR/USD se encuentra actualmente en una fase de consolidación, equilibrándose entre el impulso alcista y niveles técnicos de resistencia. Se debería observar con atención los niveles clave en 1,1644, 1,1917 y 1,2000 para detectar posibles señales de ruptura o reversión. Además, será fundamental seguir de cerca los datos económicos de EE. UU., las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y las noticias geopolíticas para comprender la tendencia del EUR/USD a largo plazo.