Mercados están mostrando signos de estabilización - 15.8.2011

Acciones asiáticas se negociaban en terreno positivo el Lunes, después de una fuerte caída en las últimas semanas, causada por la inestabilidad en Europa y la disminución de la calificación crediticia de los EE.UU. por parte de la agencia crediticia internacional S&P. El índice Japonés Nikkei Average creció en casi 1.4% para el fin de la sesión de mercado. El precio de oro, a su vez, continuó cayendo esta mañana el tercer día consecutivo debido al creciente optimismo de los inversores, que aumentó la demanda por activos de mayor riesgo. Dólar Estadounidense El dólar se debilitó en transcurso de la sesión de mercado asiática frente al euro y al dólar australiano, pero se fortaleció frente al franco suizo. El dólar puede permanecer bajo presión, en caso el optimismo de los inversores reduce la demanda por los bonos del Tesoro Nacional. El Viernes fueron publicados algunos informes económicos en los EE.UU., pero las estadísticas han sido mixtas. Por un lado, las ventas minoristas subieron en Julio en 0.5%, mostrando la mayor actividad de los consumidores en los últimos cuatro meses. Por otro lado, el índice preliminario de confianza de consumidores de la Universidad de Michigan cayó hasta 54.9, su nivel más bajo desde el año 1980, de 63.7 el mes anterior, mientras que los economistas esperaban una caída hasta 62. Esta semana también salen varios informes importantes. De acuerdo con estimaciones preliminares, el nivel de precios en los EE.UU. cayó en Julio, como esperaban representantes de la Reserva Federal anteriormente. El índice de precios al consumidor podría caer de 3.6% a 3.3% en términos anuales, mientras que el índice básico, que excluye precios de alimentos y combustibles, probablemente subió en Julio en 0.2%, mostrando la tasa de crecimiento más baja en los últimos tres meses. Los datos oficiales serán publicados el Jueves. Mañana los inversores van monitoreando con mucha atención la publicación de los datos sobre el mercado de viviendas, que sigue siendo uno de los segmentos más débiles de la economía. Según las previsiones, la escala de construcción de nuevas viviendas se redujo en Julio en 4.6%, hasta 600000 unidades en términos anuales, mientras que la cantidad de permisos de construcción, que refleja la dinámica de actividad en futuro, también puede caer. Euro El euro se ha fortalecido esta mañana frente al dólar de los EE.UU. y ha continuado creciendo frente al franco. Sin embargo, el par EUR/USD se mantiene en el rango de 1.4050-1.4400, después de la salida de los datos el Viernes, que mostraron que el crecimiento del PIB de Francia paró inesperadamente en el segundo trimestre. Mañana será publicado un informe sobre el PIB de Alemania en el segundo trimestre. Según las estimaciones, las cifras también pueden ser más débiles en comparación con los valores anteriores: la tasa de crecimiento en términos anuales puede bajar hasta 3.2% de 5.2% en el primer trimestre del año. Por otro lado el euro mañana puede encontrar apoyo después de la reunión prevista entre el presidente francés, Nicolas Sarkozy y el canciller alemán, Angela Merkel, en París, que podría dar un paso más hacia la solución de la crisis de deuda en la región, como informa Bloomberg. El par EUR/USD creció en transcurso de la sesión de mercado asiática hoy de 1.4264 a 1.4317. Yen Japonés El yen japonés continua negociándose cerca de su máximo de todos los actuales frente al dólar, y el par USD/JPY se mantiene por debajo del nivel de 77.00. Según los informes publicados hoy, el PIB de Japón se redujo en el segundo trimestre menos de lo esperado, mostrando signos débiles de recuperación. Aunque la tasa de crecimiento permanece negativa (-1.3% anual), las cifras han mejorado significativamente en comparación con los valores anteriores (-3.6% en el primer trimestre), mientras que los inversores esperaban una caída en 2.5%. Además, la semana pasada el gobierno recortó su pronóstico para el crecimiento económico. Según estimaciones oficiales, el crecimiento del PIB alcanzará 0.5% en el primer trimestre del año 2012. Mientras tanto, el ministro de Finanzas Noda señaló nuevamente la posibilidad de otra intervención en el mercado de divisas con el fin de prevenir fortalecimiento del yen, que podría crear riesgos adicionales para los exportadores. Noda dijo que “en este momento, en condiciones de recuperación económica después del terremoto, los efectos negativos de la excesiva apreciación de la moneda son mayores que los beneficios.” Franco Suizo El franco suizo se debilitó aún más frente al dólar y al euro, mostrando la semana anterior la peor dinámica entre las monedas de mayor liquidez. El par USD/CHF creció en cuatro días del nivel 0.7180 hasta el nivel 0.7995 y el par EUR/CHF subió de 1.0254 el Jueves pasado hasta el nivel 1.1458 esta mañana, ganando más de 1200 puntos básicos en tres días. Según la agencia Bloomberg, con referencia a uno de los periódicos europeos, con el fin de evitar un mayor fortalecimiento de la moneda nacional, el Banco Nacional de Suiza en un “futuro próximo” puede establecer niveles de objetivo para el tipo de cambio como resultado de discusiones “intensivos” con el gobierno. Dólar Australiano El dólar australiano se fortaleció hoy frente al dólar de los EE.UU. después de los comentarios del presidente del Tesoro de Australia. Swan dijo que el país “va a ser capaz de superar” las dificultades a pesar de la turbulencia actual en los mercados mundiales debido a su fuerte posición y las perspectivas de crecimiento sostenible de la economía de China, el socio comercial más importante del país. “Australia tiene nivel muy bajo de la deuda pública, bajo desempleo, grandes oportunidades de inversión, y esperamos alcanzar nuevamente un superávit presupuestario en el próximo año fiscal”, dijo Swan en un comunicado ayer. En comparación con las perspectivas de crecimiento en Europa y los Estados Unidos, “nuestras perspectivas son más fuertes.” La tasa de crecimiento del PIB de China puede alcanzar 9.3% en el año 2011, en comparación con las previsiones de crecimiento promedio de 1.8% y 2% en los EE.UU. y Europa, respectivamente. El Banco de Reservas de Australia publicará mañana los protocolos de la última reunión que tuvo lugar el día 2 de Agosto, cuando el Banco decidió dejar las tasas de interés sin cambios en el nivel de 4.75%. Los protocolos probablemente puedan aportar más claridad para la comprensión de la política del Banco en futuro. El par AUD/USD creció del nivel 1.0362 hasta el 1.0441.