Las apuestas alcistas de dólar suben mientras que los datos siguen siendo débiles

Después del decepcionante informe de marzo, los datos del informe mostraron que las ventas minoristas cayeron un 0.2% en marzo. Por otra parte, una fuerte revisión a la baja de las ventas al por menor de febrero, registrando un aumento del 0.3% respecto al 0.1%, fue una sorpresa negativa. La caída de los precios al consumidor confirmó el impacto negativo de la caída del gasto de los consumidores: la inflación general se contrajo considerablemente en marzo a 2.4% desde el 2.7% de febrero. La tasa de inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, disminuyó 0.2 puntos porcentuales a la tasa objetivo de la Fed de 2%. La caída de los precios al consumidor apunta a una demanda de consumo suave a pesar de las altas lecturas de confianza de los consumidores últimamente. A pesar de los datos débiles, los inversores aumentaron las apuestas alcistas del dólar en medio de preocupaciones geopolíticas crecientes. Como se desprende de la tabla de sentimientos, el sentimiento se deterioró para todas las principales divisas, excepto para la libra esterlina y el yen japonés. Y el dólar australiano sigue siendo la única divisa importante que se mantiene neto largo frente al dólar estadounidense.

El sentimiento del euro siguió deteriorándose, ya que el descenso de la inflación general de Alemania al 1.6% en marzo desde el 2.2% de febrero indicó que la inflación de la zona euro no se mantuvo cerca de la meta de 2% del BCE. Las bajas tasas de inflación confirman que el jefe del BCE, Draghi, comenta que el banco central no debe apresurarse con el ajuste monetario, impulsando las expectativas bajistas. La posición neta de euro corto aumentó de $ 0.39bn a $ 2.9bn. Los inversores construyeron tanto los largos gruesos como los cortos en 12192 y 14886 contratos respectivamente. El sentimiento de la libra británica mejoró mientras que el desempleo y las ganancias medias permanecían constantes en febrero. La posición neta corta en la libra británica se estrechó de $ 0.28bn a $ 7.98bn mientras que los inversores aumentaron los largos y los cortocircuitos gruesos por 16477 y 10066 contratos respectivamente. El yen japonés bajista se moderó, ya que la producción industrial creció un 4.0% interanual respecto al 3.7% del mes anterior. La posición corta neta en yenes se redujo entre 0.45 y 4.5 billones de dólares. Los inversores construyeron los largos gruesos y los cortos cubiertos por 2445 y 1856 contratos respectivamente.

El sentimiento del dólar canadiense siguió deteriorándose, ya que el Banco de Canadá mantuvo la tasa de interés estable en 0.5%: la posición neta del dólar canadiense se incrementó de $ 58 millones a $ 249 billones. Los inversores aumentaron tanto los largos gruesos como los cortos. El sentimiento alcista del dólar australiano se moderó a medida ya que el desempleo se mantuvo estable en el 5.9% en marzo: los largos netos cayeron en 0.12bn de dólares a 3.27bn de dólares. Los inversores cortan tanto los largos gruesos y cortos. El sentimiento hacia el franco suizo se deterioró, ya que el aumento de los precios de los productores y las importaciones se mantuvo constante en el 1.3% en marzo. Los cortos netos se ampliaron en 0.48 billones de dólares a 1.770 millones de dólares. Los inversores redujeron los largos gruesos y construyeron los cortos.