Janet Yellen, dijo que la tasa de descuento puede aumentar antes de lo esperado - 16.7.2014

El día martes se observó una reducción en la mayoría de los índices bursátiles mundiales. La presidente de la Reserva Federal de EE.UU, Janet Yellen, dijo que la tasa de descuento puede aumentar antes de lo esperado, si los indicadores macroeconómicos siguen mejorando. Después de eso, la moneda de EE.UU se fortaleció de manera significativa.

En cuanto al mercado de valores, señaló que la evaluación de las empresas en particular puede ser sobreestimada, incluyendo baja capitalización, la biotecnología, así como los medios de comunicación y sectores de redes sociales. En este sentido, el Nasdaq y el S & P500 han caído. El promedio industrial Dow Jones subió debido a la buena presentación de informes trimestrales y la subida de los precios de las acciones de JPMorgan Chase y Goldman Sachs. IBM ha firmado un contrato con Apple para el suministro de dispositivos móviles para clientes corporativos, lo que llevó al aumento de precio de sus acciones. Los datos económicos de ayer de los EE.UU fueron peor que las previsiones preliminares. Las ventas minoristas en junio aumentaron menos de lo esperado. Sin embargo, una serie de bancos de inversión, incluyendo Goldman Sachs, elevaron las previsiones de crecimiento del PIB para el segundo trimestre de 3-3,4%. El volumen de operaciones en las bolsas de Estados Unidos fue de casi un 13% por encima del promedio mensual de ayer. La noticia que se espera de los EE.UU. para hoy son: el PPI, que se espera que sea lanzado a las 12-30 CET, la producción industrial a las 13-15 CET y la revisión económica (Libro Beige) a las 18-00 CET. A las 14-00 CET, la presidente de la Fed, Janet Yellen dará otro discurso. Sin embargo, es poco probable que sea tan importante para los mercados financieros, como si lo ha sido el del dia de ayer. En nuestra opinión, las previsiones para los datos de Estados Unidos son negativas. Sin embargo, los índices de futuros de acciones se negocian de manera positiva. Creemos que esta es la reacción a los fuertes fundamentos macroeconómicos en cuanto a la economía china, así como la buena presentación de informes de Intel, lanzado el martes tras el cierre y sonido de la campana. Se espera el informe del Banco de América antes del inicio de las operaciones.

Los precios en los mercados europeos bajaron. El índice macroeconómico de confianza del inversor alemán de julio (ZEW) cayó a su nivel más bajo desde diciembre de 2012. La caída de los precios de las acciones de los portugueses Banco Espirito Santo en un 14,6% añadido una negativa adicional. Algunos inversionistas han sugerido que sus problemas no afectan a la economía de Italia, España y Portugal. Hoy en día, los stocks de la UE están aumentando después del lanzamiento de las estadísticas chinas. El crecimiento del PIB chino en el segundo trimestre superó ligeramente las previsiones e hizo un 7,5%. La producción industrial en junio también resultó mejor de lo esperado y el aumento de un 9,2%. No excluimos que puede ayudar al crecimiento de las cotizaciones de futuros de materias primas. Hoy se esperan los datos europeos sobre el comercio exterior a las 9-00 CET. El pronóstico es positivo.

El Nikkei subió levemente hoy dentro de su tendencia neutral, junto con la tendencia global. Tengamos en cuenta que esta noche se esperan los datos semanales sobre las inversiones del Ministerio de Finanzas de Japón, y la siguiente información macroeconómica significativa se dará a conocer sólo el 24 de julio.

El día de hoy los precios del petróleo se han corregido al alza, después de la disminución durante las tres semanas anteriores. Su consumo en China durante junio alcanzó su punto máximo dentro de los 17 meses, y mostró 10,2 millones de barriles diarios. En comparación con mayo, se incrementó en un 8,4%. China importó 5,66 millones de barriles de petróleo por día en junio. El Instituto Americano del Petróleo espera que los inventarios de Estados Unidos se reduzcan en términos semanales en 4,8 millones de barriles, los participantes del mercado esperan una disminución de 2,75 millones. Este es un factor adicional del crecimiento de los precios. Los datos oficiales se darán a conocer hoy a las 14 a 30 CET.

El precio del gas natural sigue disminuyendo. La empresa chilena (ENAP), declaró que iba a comenzar a exportar gas de esquisto licuado a los EE.UU a partir de 2016. La respuesta de las autoridades de Estados Unidos aún no se ha recibido, pero, en principio, la aprobación se ha dado. Tengamos en cuenta que la actual disminución en los precios del gas se produce a pesar del hecho de que sus participaciones en los Estados Unidos son una cuarta parte por debajo del nivel del año pasado.

El precio del oro se redujo considerablemente debido a un posible aumento de las tasas de interés en los EE.UU antes de lo esperado. El volumen de comercio de futuros en los Estados Unidos está por debajo de la media de 100 días en un 23%.