Las buenas estadísticas sobre el mercado laboral de EE.UU dan fe de la recuperación económica - 4.7.2014

Los índices bursátiles mundiales han aumentado notablemente el jueves. Los participantes del mercado creen que las buenas estadísticas sobre el mercado laboral de los EE.UU dan fe de la recuperación económica. Tienen la esperanza de que el aumento de las tasas de interés podría comenzar en el tercer trimestre de 2015.

Las nóminas no agrícolas de los EE.UU aumentaron en junio en 288 mil puestos de trabajo. El desempleo cayó al nivel más bajo desde septiembre de 2008, y fue del 6,1%. El desempleo entre aquellos que no pueden encontrar un trabajo durante 27 semanas (más de 30 meses) cayó a su nivel más bajo desde febrero de 2009 y fue del 2%. En el primer semestre de este año, el crecimiento medio del empleo ascendió a 231.000 por mes. Este es el mejor dato desde 2006. Gracias a esa información, el Dow y el S&P 500 alcanzaron sus máximos por tercera vez consecutiva. Sin embargo, no todos los inversores confían en la continuación de volumen de operaciones "rally". En el día de ayer, el volumen en las bolsas de Estados Unidos fue muy pequeño, alrededor de un 40% por debajo del promedio mensual, y fue sólo 3,5 millones de acciones. Hoy es el Día de la Independencia en los Estados Unidos.

Las acciones europeas subieron ayer debido a las declaraciones positivas del BCE, como así también los índices de Estados Unidos. Las tasas de interés no han cambiado. El presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que la política monetaria suave para estimular la economía va a continuar, a pesar de un posible aumento de la inflación. Si es necesario, su departamento está dispuesto a proceder a la emisión de una sola moneda. Según el BCE, ahora es demasiado caro frente a otras monedas y puede dañar la economía de la UE. También esto debería aumentar la inflación en la UE hasta un nivel del 2% desde el actual 0,5%. Hoy en día, las acciones europeas tienen una tendencia neutral. Dado que no se espera que la UE libere todos los datos económicos significativos y los mercados de EE.UU están cerrados.

El Nikkei ha crecido a la par de otros índices bursátiles. Un dato adicional bastante positivo fue la noticia sobre empresas en particular, tales como Panasonic, Seven & i Holdings y Honda Motor. El lunes por la mañana a las 5-00 CET, esperamos dos indicadores económicos de mayo que serán lanzados en Japón. En nuestra opinión, el pronóstico puede ser positivo.

China celebró otra subasta de maíz desde sus reservas estatales. Se propuso 5 millones de toneladas y se vendieron 1,56 millones de toneladas - a $ 340 - $ 360 por tonelada. Recordemos que la venta de las reservas chinas se inició el 22 de mayo. Durante este tiempo, había alrededor de 9,1 millones de toneladas de maíz vendidas. Las reservas estratégicas globales en China se estiman en 100 millones de toneladas, lo que cubre el consumo de seis meses para todo el país. Anteriormente, las autoridades han indicado que tienen la intención de vender sólo 15 millones de toneladas. Desde principios de mayo, cuando la sequía terminó en los Estados Unidos y aparecieron los primeros informes sobre la aplicación de las reservas de China, los precios del maíz se redujeron en más del 20%.

Tenga en cuenta que los precios de los cereales siguen cayendo, reduciendo el riesgo de sequía en los Estados Unidos. En general, el factor del tiempo en julio afectará fuertemente las cotizaciones. Mientras tanto, el USDA prevé rendimientos récord de la soja en 165 bushels por acre y el maíz a 170 bushels por acre. El precio del trigo ha aumentado ligeramente debido al aumento de la demanda en Egipto e Indonesia.

Durante el segundo trimestre, las exportaciones de café de Perú han caído un 67% en comparación con el mismo periodo de 2013, debido a una enfermedad fúngica de los cafetos. Las exportaciones de junio ascendieron a sólo 3,2 toneladas. Esta es la quinta parte de junio del año pasado. No excluimos que este mensaje pueda soportar cotizaciones. A pesar del hecho de que el Perú está creciendo sólo un 3% de la cosecha mundial de café, es el octavo país del mundo en cuanto a producción del café.

Los precios del oro están mostrando una notable estabilidad en medio de crecientes mercados de valores globales y noticias negativas. Quizás hay grandes compradores desconocidos en el mercado. Ayer observamos las noticias de la India, y en la actualidad - desde China. La semana pasada, la Oficina Nacional de Auditoría de China anunció la posible falsificación de las operaciones de crédito garantizado de oro por el valor de 15,2 mil millones dólares. Recordemos que el aprendizaje acerca de las condiciones de préstamos hipotecarios de los productos básicos en China ha comenzado, junto con la investigación del fraude en el puerto de Qingdao. Algunos participantes del mercado temen un endurecimiento de las normas de préstamo, lo que puede llevar a una caída en las importaciones de oro chino en una cuarta parte, o de 300-400 toneladas este año.